Finanzas claras para mentes ocupadas

  La verdadera “magia” de la bolsa no está donde creemos   Históricamente, la estrategia que mayor crecimiento de capital ha generado a largo plazo ha sido la inversión en bolsa, representada aquí por el S&P 500 Total Return. Con una inversión acumulada de 24.000 USD repartida a lo largo de varias décadas, el capital final alcanza aproximadamente 363.000 USD: más de 18 veces lo invertido. A simple vista, parece casi increíble. Hemos hablado del poder de los dividendos y del interés compuesto. Y es cierto: en el modelo utilizado, los dividendos se reinvierten automáticamente, porque el índice Total Return ya

40 años invirtiendo 50 USD al mes: bolsa, bonos o liquidez   Imaginemos que el 1 de enero de 1986 tomamos una decisión sencilla: Invertir 50 USD cada mes durante 40 años, hasta el 31 de diciembre de 2025. Sin intentar anticipar el mercado, sin cambiar de estrategia, solo constancia. Probamos tres alternativas: Bolsa estadounidense mediante el S&P 500 Total Return Index, incluyendo dividendos reinvertidos. Bonos diversificados mediante el Bloomberg US Aggregate Bond Index Total Return, incluyendo variación de precio y reinversión de cupones. Liquidez, simulando inversión mensual al rendimiento de Treasury Bills. Es un ejercicio teórico, usando índices históricos para

Bonos a largo plazo frente a bolsa: En el artículo anterior analizamos qué habría ocurrido invirtiendo a tipos de interés a corto plazo y lo comparamos con la inversión en bolsa. Ahora damos un paso más. En lugar de liquidez o tipos a corto, utilizamos renta fija diversificada a través del Bloomberg US Aggregate Bond Index Total Return, un índice que incluye bonos del gobierno, bonos corporativos y otros instrumentos de renta fija, incorporando además la reinversión de los cupones. Y lo comparamos directamente con el S&P 500 Total Return Index, que incluye dividendos reinvertidos. El ejercicio La simulación es la

¿Qué pasa si solo inviertes al tipo de interés a corto plazo?   En los artículos anteriores vimos qué ocurre cuando invertimos 50 USD al mes en el S&P 500 incluyendo dividendos reinvertidos. El resultado tras 40 años fue muy significativo. Ahora vamos a hacer un ejercicio diferente. ¿Qué habría pasado si esos mismos 50 USD mensuales se hubieran invertido siempre al tipo de interés a corto plazo, acumulando intereses mes a mes?   Cómo hemos hecho el cálculo   Para realizar este ejercicio hemos utilizado el tipo histórico de las Treasury Bills estadounidenses (letras del Tesoro a corto plazo). El

El detalle que cambia todo: el impacto real de los dividendos   En el artículo anterior analizamos la evolución del S&P 500 durante los últimos 40 años utilizando únicamente el nivel del índice, es decir, teniendo en cuenta solo la variación en el precio. Pero ese análisis no estaba completo. Cuando invertimos en bolsa no solo obtenemos la revalorización del precio.También recibimos dividendos. Y si esos dividendos se reinvierten, el efecto a largo plazo es enorme.   Qué índice debemos usar correctamente   Para analizar la rentabilidad real del mercado debemos utilizar el: S&P 500 Total Return Index Este índice incluye

Ahorrar no basta: qué ha hecho realmente la bolsa en 40 años   Por qué usamos el S&P 500 como referencia   Si queremos analizar qué ha hecho la bolsa a largo plazo, necesitamos una referencia amplia y representativa. Para este análisis utilizamos el S&P 500, el índice que agrupa a 500 de las mayores empresas cotizadas de Estados Unidos. ¿Por qué este índice? Porque el mercado estadounidense es el mayor mercado de capitales del mundo. Podríamos haber utilizado otros mercados desarrollados, pero el S&P 500 es una referencia global ampliamente utilizada y con datos históricos consistentes.   Qué ha hecho